En 2005, un estudio de mercado de valores titulado “El efecto de enero” encontró que las existencias de pequeña capitalización tienden a superar en el primer mes del año.
Algunos analistas creían que los inversores descargan acciones perdidas a fin de año, para compensarse con los impuestos de ganancias, antes de comprarlas en enero.
Otros creen que se trata de “escaparate”, donde los administradores de dinero abandonarán los stock a fin de año para presentar un informe más optimista a los clientes.
¿Qué se entiende por el efecto de enero?
El efecto de enero no es un fenómeno nuevo: fue observado por primera vez por el banquero de inversiones Sidney Wachtel en 1942.
A primera vista, los datos parecen respaldar la teoría. De 1890 a 2020, 85 de los 130 años vieron un aumento en enero en el mercado de valores de EE. UU.
Las cifras son aparentemente aún más optimistas en todo el mundo, con japón viendo 74 % de sus comienzos en que el año es positivo y Australia ve el 78% en ese período.
Los inversores novatos saltaron a la hipótesis pensando que habían descubierto una victoria rápida para dar la vuelta a sus fortunas. Estaban equivocados.
El efecto
enero se encuentra entre “mito y hecho”
Durante la última década, el rendimiento de las acciones de enero se ha ralentizado significativamente. El director de inversiones del corredor de bolsa del Reino Unido AJ Bell, Russ Mold, dijo que cualquier “grano de verdad” en el efecto de enero se encuentra entre el “mito y el hecho”.
Explicó: “El efecto de enero fue muy claro de 1984 a 1989 – seis ganancias consecutivas y jugosas en enero. Sin embargo, desde entonces, las ganancias han sido menos pronunciadas y regulares: enero ha cumplido pérdidas cinco veces en los últimos siete años. La ganancia mensual promedio en enero es de 0.4%, lo que lo convierte en el séptimo mejor mes en promedio ”.
jefe de investigación estratégica, Duncan Lamont , escribió: “Una regla bastante aceptada en la vida es que si algo parece demasiado bueno para ser cierto, probablemente lo sea.
“Una regla igualmente importante al invertir es que, a menos que pueda encontrar una razón fundamental de por qué algo ha estado sucediendo, no hay razón para esperar que continúe sucediendo en el futuro”.
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Agregó que los datos a largo plazo sobre el efecto de enero son “engañosos”, explicando: “Si desglosamos las cosas en una década por década, queda claro que esos resultados se deben en gran parte al rendimiento de varias décadas en el pasado. . ”
El efecto
enero puede ser peligroso para los comerciantes no capacitados
Con legiones de nuevas personas que se registran en aplicaciones comerciales cada año, solo es más fácil para el comerciante no capacitado meterse en agua caliente.
Las plataformas de negociación de acciones generaron un ingreso de $ 22.8 mil millones el año anterior al último, en comparación con los $ 10.9 mil millones el año anterior.
Educar a los usuarios para ayudarlos a evitar dificultades como el efecto de enero está al frente y al centro de muchos de los sitios, incluido FreeTrade, que se lanzó en 2016.
Gemma Boothroyd es un escritor de inversión senior de la aplicación, que dice que se pone un enfoque masivo en educar a los usuarios, desde guías de inversión hasta Q
Ella advirtió contra “Vistas miopes”, ya sea en enero o durante todo el año: “Escuchamos que las ideas similares sobre el comercio de mayo o junio son mejores debido a la idea arcaica de que los banqueros están tomando vacaciones. La gente piensa que ciertos meses serán mejor en función de las nociones preconcebidas. ”
¿Cuál es la mejor manera de abordar la inversión como principiante?
“Una mentalidad mucho más saludable que pensar en mes o día a día está pensando de año a año”, dijo Boothroyd. “Nuestros inversores se ven a largo plazo, más de cinco años.
“No se trata de despejes y apuestas, se trata de retroceder y ver el panorama general”.
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Boothroyd agregó que los datos iniciales para el comienzo de 2023 de los 700,000 usuarios de Freetrade sugieren que la educación en torno a las tendencias de clima justo está funcionando: “Si bien es demasiado pronto para sacar conclusiones, estamos viendo un aumento en la popularidad de los EFTS”. Esto podría sugerir que, al contrario de las afirmaciones del efecto de enero, nuestros inversores no persiguen al corto plazo.
“En cambio, están optando por un enfoque más diversificado, priorizando una cartera equilibrada sobre algunas ganancias de flash in-the-Pan”.