Los inversores hambrientos por el crecimiento económico pueden ser perdonados por sentirse un poco planos en estos días.
Eso se debe a que la perspectiva de crecimiento para 2023 es, digamos, decepcionante. Una desagradable combinación de factores como los problemas de la cadena de suministro, los brotes de Covid-19 continuos, la política monetaria endurecida y la guerra en Europa han puesto una tapa en las perspectivas de crecimiento y ha sumado a las inminentes preocupaciones de recesión.
Es por eso que el crecimiento del PIB de EE. UU. Para este año se proyecta en un modesto 1%, según J.P.Morgan Research, promedios globales de Below, que son bastante lentos.
Las buenas noticias: los inversores no tienen que limitarse únicamente a las acciones estadounidenses. De hecho, el laboratorio de crecimiento en la Universidad de Harvard proyecta figuras de crecimiento de economías en todo el mundo hasta 2030.
Algunas de las principales naciones para el crecimiento anual proyectado hasta el final de la década: China, con 5.82%; Indonesia, con 5.64%; Vietnam, con 5.56%; e India, con 5.19%.
“Me alienta lo que describen estos números”, dice Tim Cheston, investigador senior del Laboratorio de Crecimiento de Harvard, parte del Centro de Desarrollo Internacional de la Universidad. “Esas economías capaces de diversificarse en una producción más compleja y pasar a sectores de mayores ingresos, cosecharán los beneficios”.
Si bien otros países tienen perspectivas de crecimiento igualmente sólidas, aún no son tan fácilmente invertibles con fondos que los cubren, como Uganda, Camboya o Mozambique, por ejemplo.
Pero para las naciones mencionadas anteriormente, hay ETF de un solo país que le permiten capitalizar el próximo crecimiento. “Los ETF ofrecen una excelente manera para que los inversores obtengan exposición a estos mercados emergentes”, dice Todd Rosenbluth, jefe de investigación de la firma de análisis Vettafi. “Ofrecen los beneficios de la diversificación, le brindan acceso a las empresas que es posible que no pueda comprar individualmente y lo hagan de una manera líquida y de bajo costo y fácil de recorrer”.
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Solo tenga en cuenta que los peligros de un enfoque enfocado pueden ser más altos de lo que está acostumbrado, por ejemplo, el riesgo político o monetario, por ejemplo, y tales inversiones deberían caer en el cubo más pequeño y más especulativo de su cartera. < /P>
“Es importante recordar que los mercados más pequeños conllevan mucho riesgo que los mercados más desarrollados no”, dice Ryan Jackson, analista de investigación gerente de Morningstar, con sede en Chicago. “Por lo tanto, estas son definitivamente tenencias satelitales, destinadas a apoyar a los jugadores junto a fondos de acciones más ampliamente diversificados”.
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Dicho esto, aquí hay algunos fondos que le permiten exposición a estas florecientes regiones:
China: Incluso si los números de crecimiento de China se han desacelerado en los últimos años, todavía se comparan favorablemente con la mayoría de los países del mundo. Y dado que es un área tan ampliamente cubierta con mucho interés en los inversores, hay literalmente docenas de fondos para elegir, ofrecidos por proveedores establecidos como State Street , Blackrock , Invesco y WisdomTree.
Una forma elegante en el mercado chino: Ishares MSCI China (MCHI), el ETF de este tipo más grande en el espacio con $ 7.2 mil millones en activos. Entre sus tenencias se encuentran nombres familiares para inversores occidentales como Tencent y Alibaba, cada uno de los cuales representa más del 13% de los activos del Fondo.
Sin duda, el mercado chino lo ha tomado en la nariz en los últimos años, con el fondo de Ishares bajando aproximadamente un 22% en 2021 y 2022. Pero para los inversores que piensan que puede estar maduro para un rebote, 2023 ciertamente ha comenzado con crisis, con el fondo un 10% hasta la fecha ya hasta la fecha.
Vietnam: Con su proximidad y acceso al mercado chino masivo, Vietnam está listo para el crecimiento superior al promedio en los próximos años, según los cálculos de Harvard. “Ha hecho avances significativos para moverse hacia el sector electrónico”, dice Cheston. “Eso lleva a un doble beneficio, porque una vez que te vuelves bueno en un tipo de exportaciones electrónicas, otros se vuelven mucho más factibles, y se hace fácil entrar en otras nuevas”.
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Para los inversores, hay un par de fondos centrados en la nación. El VNM de $ 370 millones de Van Eck es probablemente el camino más seguro, ya que la otra opción (VNAM de X Global) sigue siendo relativamente pequeña. “En caso de duda con los mercados emergentes, vaya con el ETF más grande”, dice Rosenbluth de Vettafi.
Después de un horrible 2022, un 44%menos, el fondo podría atraer a los inversores que piensan que las valoraciones pueden haber sido tocadas. El fondo se concentra en sectores como bienes raíces, consumidores y servicios financieros, y ofrece una relación de gastos razonable de 0.59%.
Indonesia: Los inversores estadounidenses pueden no saber mucho sobre Indonesia, sino las perspectivas de crecimiento del cuarto país más poblado del mundo y la tercera democracia más grande, a 5.64% anual, según el Laboratorio de Crecimiento de Harvard— Definitivamente debería despertar algún interés.
Esta es otra región cubierta por la suite Ishares de BlackRock, con su oferta de MSCI Indonesia (EIDO). El fondo de $ 555 millones está bastante concentrado en finanzas, con una sola acción, Bank Bank Central Asia, aumentando casi el 20% de sus tenencias totales.
El rendimiento del fondo se ha mantenido muy bien en los últimos años, esencialmente plano en comparación con los mercados cercanos como China y Vietnam que han sido arrastrados por pérdidas. “Tiene algunos rasgos atractivos, con una tarifa razonable”, dice Jackson de Morningstar. “Sigue un índice que se construye con sensatez y hace un buen trabajo al dar a los inversores exposición local”.
India: Se espera que el gigante de crecimiento de la India de 1.400 millones de personas supere a China en 2023. De hecho, el laboratorio de crecimiento de Harvard estima un crecimiento económico saludable por año hasta 2030.
Si realmente desea elfocus láser en esas perspectivas de crecimiento, WisdomTree’s india fondos de ganancias (EPI) es una opción atractiva. Si bien no es tan grande como los hermanos como el INDA de Ishares, $ 753 millones en activos, en comparación con $ 4.7 mil millones, su inclinación de rentabilidad debería dar a los inversores un buen cojín a la baja.
Esa pantalla de calidad lleva a las principales participaciones familiares para los inversores occidentales, como Infosys y Tata Consultancy Services. También provoca rendimientos robustos, 12.3% anual durante tres años y 10.24% en cinco años. También es de destacar: un rendimiento alucinante de 6.4%.
“Se construye en función de las ganancias de la compañía, en lugar de la capitalización de mercado”, dice Rosenbluth de Vettafi. “Es una forma más fundamental de ver el crecimiento que podría atraer a las personas”.